主力出货和洗盘为什么总是分不清?因为你没搞懂“换手率”这个指标,掌握的人都已经赚钱了

时间:2019-10-09 08:00:01 来源:温州信息 当前位置:撒哈拉河床 > 母婴 > 手机阅读

换手率反映单位时间内投资者买卖股票的频率,数值越大说明股票的流动性越好;反之则说明股票的流动性越差,关注的人越少,成交不够活跃。

一般来说,股票的换手率在3%左右是正常的,太低的换手率证明个股不活跃,参与买卖的人很少,如大盘银行股的换手率是非常低的,一般郜不会超过1%的水平。而3%—10%以内的换手率就说明股票的活跃程度比较高,很可能有主力在其中活动。10%以上的换手率在主力建仓和出货时经常出现,但是个股的换手率一般都不会超过10%。

除此以外,新股上市之初的换手率也是非常高的。通常新股上市的第一天,其换于率都会在20%以上,当然50%以上的换手率也是屡见不鲜的。出现高换于率的原因之一就是主力在短时间内完成建仓。由于新股上市首日不设置涨跌停板,主力可以使资金大量地进入市场中,而不必担心股价涨停后买不到筹码,错失建仓大好机会。

换手率的高低往往意味着这样几种情况:

(1)股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该只股票少人关注,属于冷门股。

(2)换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

(3)将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。

换手率的实际应用

换手率是有一定时间范围的,换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况,更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。由于个股的流通盘的大小不一,仅仅用成交金额来简单比较意义不大。所以在考察成交量时,不仅要看成交股数的多少,更要分析换手率的高低、高换手率出现的相对位置、高换手率的持续时间。

1、低换手率表明多空双方的意见基本一致,股价一般会保持原有的运行趋势进一步发展。多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

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2、高换手率表明多空双方的分歧较大,但只要成交活跃的状况能够维持,一般股价都会呈现出上扬走势。

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3、过低或过高的换手率在多数情况下,过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域,此后,很容易出现上涨行情。

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4、低位高换手率对于高换手率的出现,投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象,此时,高换手率的可信度比较好。由于是底部放量,加之又是换手充分,因此,该股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。

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5、高位高换手率个股在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率,投资者应谨慎对待。

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6、长时间高换手率多数情况下,部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种投资者应该引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言,如果开盘价与发行价差距不大,且又能在较长时间内维持较高的换手,则投资者可以考虑适时介入。

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7、长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中,此时投资者不宜介入,而要等待其放量拉长阳,趋势彻底转强后,才能考虑参与投资。

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8、巨大涨幅后的高换手率个股要谨慎。从历史走势观察,个股出现巨大涨幅后,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上,投资者则更要小心谨慎。

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巧用换手率计算主力持仓量和成本!

换手率的计算公式为成交量除以流通股总数乘以100%。因为我们要计算的是从主力开始建仓到开始拉升时这段时间的总换手率,因此,以多年经验看,以周线图的参考意义最大。

参看个股的周K线图,周均线参数可设定为5、10、20,当周K线图的均线系统呈多头排列时,就可以证明该股有主力介入。只有在主力大量资金介入时,个股的成交量才会在低位持续放大,这是主力建仓的特征。正因为筹码的供不应求,使股价逐步上升,才使周K线的均线系统呈多头排列,我们也就可初步认定找到了主力。

无论是短线、中线还是长线主力,其控盘程度最少都应在20%以上,只有控盘达到20%的股票才做得起来,少于20%除非大市极好才有话语权。如果控盘在20%~40%之间,股性最活,但浮筹较多,上涨空间较小,拉升难度较高;如果控盘量在40%~60%之间,这只股票的活跃程度更好,空间更大,这个程度就达到了相对控盘;若超过60%的控盘量,则活跃程度较差,但空间巨大,这就是绝对控盘,大黑马大多产生在这种控盘区。

为什么会有这种规律呢?因为一只股票流通量的20%一般是锁定不动的,这些是绝对的长线投资者。而剩余的80%流通筹码中,只有其中的20%是最活跃的浮动筹码,如果你把这20%的筹码收集完毕,市场上就很少浮筹了,所以能够大体控盘。而最后的60%就是相对稳定的筹码,若主力再吸纳一半,即30%,那么主力手中的筹码就是50%的控盘,加上长线投资者的20%,等于主力控制了70%的筹码。

这样,主力就能控制股价的运动方向。这也是大多数主力所采用的控盘程度。若主力控盘60%以上,外面的浮筹只有20%,主力就可以随心所欲的控制股价。投资者要跟风时,最好跟持仓量超过50%的主力。当然持仓量越大越好,因为升幅与持仓量大体呈正比的关系。

一般而言,股价在上升时主力占的成交量为30%左右,而在下跌时为20%,而上涨时放量,下跌时缩量,我们可初步假设放量:缩量=2:1,则在一段时间内,主力持仓量为(2*30%)-(1*20%)=60%-20%=40%,即在上升时换手率为100%,以及下跌时换手率亦为100%时,主力的控筹程度初算结果。但这样计算过于复杂,我们可粗略计算,在这段换手总率为200%的时间内,主力可能持筹40%,则当换手总率为100%时可吸纳的筹码应为(40%)/(200%)*100%=20%。

我们从周KD指标低位金叉以及周成交量在低位温和放大之时开始计算,至你所计算的那一周为止,把各周成交量加起来为周成交量总量,然后再除以流通盘再乘以100%,即为换手总率。若换手总率为100%时,主力的持仓量为20%,若换手总率为200%时,主力的持仓量为40%,若换手总率为300%时,主力的持仓量为60%,若换手总率为400%时,主力的持仓量为80%。这是依据每换手100%,主力可吸筹20%的结果推算的,依此类推。

一般而言,当换手总率达到200%时,主力会加快吸筹,拉高建仓,因为低价筹码已没有了,这是短线介入的良机,而当换手总率达到300%时,主力基本都已吸足筹码,接下来主力是急速拉升或强行洗盘,应从盘口去把握主力的意图和动向,切忌盲目冒进而被动地从短线变为中线,这时,我们就要参考一下短线指标KDJ了,特别是60分钟KDJ指标,若处于较高位置,可等待指标调低后再介入。这样既可提高资金的利用率又可避免短线被套。通过计算换手总率,我们就可大致判断主力的建仓及锁筹程度,这样可使自己的利润最大化、时间最短化。特别对分析那些刚上市不久的新股准确率较高。在平时的看盘中,我们可跟踪分析那些在低位换手率超过300%的个股,然后综合其日K线、成交量以及结合一些技术指标来把握介入的最佳时机,必有厚报。

接着,我们还要计算主力的成本:

一般而言,中线主力建仓时间大约在40~60天,即8~12周,取其平均值为10周,则从周K线图上,10周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法有一定的误差,但不会偏差10%。作为一个主力,其操盘的个股升幅最少在50%以上,多数为100%。

一般而言,一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100%,则主力的正常利润是40%,我们把主力的成本算出以后,然后在这价位上乘以150%,即为主力的最低目标位,不管道路是多么曲折,股价迟早都会到达这个价位,主力若非迫不得已,绝不会亏损离场,主力资金大,进出两难,有时,你抛也抛不出去呢?这是主力永远的心痛。

这就是我们所应算出来的主力的底细,我们看清了主力的底牌,就可以做到在操作上有的放矢,不再惧怕主力的软硬兼施,看清了股价的涨跌,不过是主力跟我们玩的心理游戏。

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